Le marché obligataire japonais s’effondre complètement. On assiste probablement à la fin de la politique du carry trade sur le yen. Le dollar américain fiduciaire s’est officiellement effondré. Les marchés financiers sont dans une situation très compliquée et les comptes de retraite sont alors en danger.
PS. Cette pratique financière consiste à emprunter des yens – à un taux très faible, voire négatif – avant de les échanger contre des dollars ou des euros. “Le carry trade ou l’opération spéculative sur écart de rendement est une technique financière très employée sur le Forex (marché des changes), et qui consiste à profiter des écarts de rendement entre différents types d’actifs. Le carry trade n’est pas un arbitrage, car un arbitrage parfait est certain de générer un profit au dénouement.”
L. Maurel : “Le marché de la dette longue japonaise est en pleine dislocation. Les mouvements extrêmes observés sur les maturités à 30 et 40 ans ne relèvent plus d’un simple ajustement technique ou d’un repositionnement d’investisseurs : ils signalent une rupture structurelle dans l’équilibre de financement du Japon. Dans un pays qui, pendant des décennies, a incarné le paradigme de la stabilité obligataire et du taux zéro éternel, la remontée brutale des rendements à long terme constitue un choc systémique.” “Pour l’instant, les marchés mondiaux n’en mesurent que partiellement les implications. Il s’agit pourtant, à bien des égards, du plus grand cataclysme macroéconomique de l’année 2025 jusqu’à présent : non pas en raison de son ampleur immédiate, mais parce qu’il remet en cause des décennies de consensus sur le rôle du Japon comme financeur passif du monde développé. Ce rééquilibrage brutal de la courbe des taux n’est pas sans conséquences : il affecte la demande globale pour les obligations américaines, recompose les flux de capitaux internationaux, et réveille les craintes longtemps mises de côté autour de l’effet de levier mondial et du financement structurel des déficits occidentaux.“
Nous assistons actuellement à une cascade d’événements où les revenus fixes s’effondrent et pas seulement au Japon et aux États-Unis. Tout ce carry trade doit se dénouer. Cela signifie que Wall Street va continuer à vendre agressivement divers instruments financiers.
La sécurité financière des Américains comme des Européens est gravement menacée. Cela va se propager dans le système bancaire. N’oubliez pas que la dette publique américaine a été dégradée à la note triple A, soit la note la plus basse, ces derniers jours. Et toutes les banques trop grandes pour faire faillite : Bank of America, Wells Fargo, Citigroup et d’autres, ont également vu leurs dépôts dégradés, ce qui signifie que l’assurance FDIC jusqu’à 250 000 dollars, qui n’a même pas été augmentée pendant toute la période d’hyperinflation, est désormais sans valeur.
Le PDG de JP Morgan Jamie Dimon affirme que les risques d’une stagflation, d’une absence de croissance, d’une dette énorme et d’une monnaie hyperinflationniste ont augmenté au-delà de tout ce que nous avons connu dans l’histoire américaine. Et le célèbre gestionnaire Ray Dalio dit que beaucoup de gens sous-estiment les risques.
En tout cas, cela correspond exactement au scénario annoncé et attendu. Il y aura bien des surprises dans ce monde qui s’effondre, car ce n’est pas seulement la chute d’une nation particulière mais de l’ensemble du bloc occidental. Ce sera la conséquence directe de l’apostasie de l’Occident matérialiste.
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